Après la levée de fonds, comment gérer la relation avec son investisseur ?

Cette semaine, j’accueille Anne-Sophie Nedellec – Partner chez Newfund ! À travers les précédentes Capsules, tu as vu les contours du monde de l’investissement et as certainement clôturé une superbe première levée. 😉

👉 Tu as peut-être fait appel à un leveur de fonds , réuni les meilleurs business angels autour de toi et sélectionné le ou les fonds les plus pertinents par rapport à ton projet. Tu as ensuite clôturé ta levée de fonds avec une valorisation attractive et une dilution adaptée à tes ambitions et enfin été accompagné par un avocat sur la signature de ta Term sheet, le premier document formel des investisseurs qui confirme leur volonté de financer ta société . 🔥

Tu penses donc que le plus dur a été fait ? Eh bien non… Ce n’est que le début ! Tu débutes une relation avec un nouvel actionnaire et il va falloir mettre en place des conditions optimales de collaboration te permettant d’obtenir un maximum de valeur ajoutée de tes investisseurs et créer une relation saine et pérenne. 🚨

À quel rythme dois-je tenir mes investisseurs informés de nos avancements ? Est-ce que je les invite à nos points hebdos ? Dois-je uniquement attendre notre board trimestriel ?

Ne panique pas. L’ensemble de ces « market practices », Anne-Sophie va te les partager pour maximiser tes chances de devenir la future licorne française ! 🦄

La relation investisseur/entrepreneur

Je te propose un rapide récapitulatif des points évoqués dans la vidéo. Ce contenu n’a pas vocation à remplacer la vidéo mais à être complémentaire.

Il faut anticiper la construction de cette relation avec ton investisseur, pour ce faire, Anne-Sophie t’encourage à débuter une collaboration avant même de clôturer ta levée.

– Tu peux par exemple organiser des cessions de travail pour les encourager à challenger ta feuille de route et ainsi bénéficier de premiers conseils de leur part.

– Tu peux aussi envisager la mise en place de ce type de réunions de travail avant la signature d’une Term sheet. Cette méthode te permettra d’apprécier la vision, la manière de travailler et la compréhension business de tes potentiels futurs investisseurs.

1. Construction de reporting

La première étape est de construire une méthode de reporting. Les fonds ont généralement chacun leurs outils de reporting te permettant de simplifier cette étape.✍️

Voici quelques points sur lesquels tu dois être rigoureux :

– Mettre en place une mécanique de reporting mensuel

– Construire (à l’aide de tes investisseurs) des indicateurs de performance personnalisés, pertinents et précis en fonction de ton secteur/business

Il est ensuite primordial de rester rigoureux et régulier dans la tenue de ce reporting dans le temps. 🧐

2. La communication

Tout comme avec tes collaborateurs, partenaires ou encore clients, la communication est essentielle avec tes investisseurs. Tâche de rester transparent et de ne pas hésiter à les solliciter !

Voici quelques points clés :

– Partager régulièrement les informations propres à ton avancement ou les points de friction rencontrés

– Plus l’investisseur a accès à ces informations plus il sera en mesure de t’aider avec son réseau ou/et expertise

– La mise en place d’un canal propice à une discussion régulière – exemple : Slack ou WhatsApp (informel et fluide)

– Réaliser un mail de report avant chaque board pour donner les informations clés de manière structurée. Cette approche permet de rendre le board plus productif et d’éviter d’être une simple séance de reporting.

– Et justement bien préparer les boards : cette réunion est avant tout une discussion entre actionnaires visant à analyser les opportunités futures de l’entreprise, brainstormer et prendre des décisions.

– Si tu as plusieurs investisseurs, n’hésite pas à organiser des échanges individuels pour bénéficier de l’apport potentiel de chaque investisseur (carnet d’adresses & conseils). Tu peux par exemple organiser un échange individuel et plus régulier avec ton investisseur principal.

La communication est primordiale, échange donc régulièrement avec tes investisseurs et ne les contacte pas uniquement lorsque tu as besoin d’eux. ❌

3. L’accompagnement

Nous avons parlé plusieurs fois de ce point clé, qu’est-ce que les investisseurs peuvent t’apporter en dehors du cash ? Ce critère a pu entrer en compte dans ton choix d’investisseur. 📈

La question est donc, comment bénéficier au maximum de l’accompagnement de tes investisseurs ?

– Echanger avec tes investisseurs régulièrement pour obtenir leurs retours d’expériences basés sur l’ensemble des investissements qu’ils ont pu réaliser !

– Être à l’écoute des points et conseils partagés par l’investisseur (même s’ils ne sont pas forcément justes) – cette approche te permet de challenger ta pensée et d’aboutir aux prises de décision avec un tiers de confiance.

– Faire appel aux équipes d’operating partner pour t’aider sur des sujets précis (l’internationalisation, l’opérationnel, le recrutement, la stratégie de vente, etc.)

Pour clôturer cette partie, il est primordial d’identifier un point clair sur lequel tu souhaites être aidé par le fonds d’investissement. Plus tu es précis sur ce besoin et cette problématique, plus l’investisseur pourra s’appuyer sur ses équipes et son réseau pour t’aider à répondre à cette problématique.

Le mot de la fin

En résumé, il faut que tu permettes aux investisseurs de se sentir impliqués dans le projet. Tout comme un nouvel employé, si tu parviens à les inspirer, les accueillir correctement et leur donner envie de s’impliquer, alors tu pourras profiter au maximum de leurs valeurs ajoutées respectives.

Pour clôturer cette série Capsule, je tiens à insister sur le fait que le financement est une boucle permettant d’atteindre à terme la rentabilité, ou encore un exit, la sortie des investisseurs de ton capital. Il est primordial d’entretenir tes relations et surtout de parfaitement exécuter pour créer un business attractif et donnant envie à tous les investisseurs de te financer ! 😉

SOURCE : LES ECHOS START